Je, je muy sagaz y simpático el video. Explica muy bien el concepto del dinero
Pero su conclusión es totalmente falaz.
Para resumir: los primeros minutos, donde explica el papel del dinero como medio de cambio y depósito de valor son muy acertados.
Pero cuando empieza a hablar del papel de los bancos, las ruedas se caen. Y se caen porque, como en muchas ocasiones, nos ciega el brillo del oro. Pero el oro es sólo un metal.
Primero, hay que entender de donde vienen las 10 monedas que el Banco Presta a cambio de recibir 11 monedas al final del año. Los Bancos son básicamente intermediarios financieros: es decir, recaudan ahorros de un grupo de personas, para darlas en préstamo a otro grupo de personas que requieren invertir.
De las diez monedas que presta el Banco, al menos 9 son de ahorrantes, y 1 es de los dueños del Banco. El 10% de interés se usa para pagarle a los ahorrantes la compensación por el ahorro, y también para pagar a los dueños del banco el capital que aportaron.
Así que cuando nos referimos al Banco, estamos hablando sólo de un intermediario financiero: detrás del banco están ahorrantes. Personas comunes y corrientes, que deciden ahorrar para financiar gastos futuros. Y que esperan, con todo derecho ser compensadas por diferir su consumo presente al futuro. Que es otra forma de decir ahorro.
Otro punto importante es que al Banco, como a las personas, lo que le interesa es mantener el valor
real de su dinero: es decir, la capacidad de compra de otros bienes que tiene el dinero.
Digamos que gasto la plata en birras, y con el sueldo que tengo me puedo comprar 100 birras. Si el día de mañana me suben el sueldo 10%; pero al mismo tiempo (y no necesariamente relacionado) el precio de las birras sube 50%. Estoy mejor o peor que antes?
Claramente no: mi sueldo es 10% más alto en números, pero tengo que gastar 50% más por cada birra que compro. El valor
nominal de mi sueldo creció 10%, pero el valor
real de mi sueldo cayó: si antes podía comprar 100 birras, hoy puedo comprar sólo 73 aún después del aumento de sueldo.
De la misma forma, en la economía ficticia que menciona el video, el valor del oro es su función de medio de intercambio, y de depósito de valor. Pero además, y como explicó al principio el melenudo, con el ejemplo del caballo y los huevos, al final el oro es un producto más, que tiene un cierto valor de intercambio frente al caballo y al huevo: si un huevo vale una pepita y un caballo 100, puedo cambiar 100 huevos por un caballo.
Pero vayamos al ejemplo de las 100 monedas. Siguiendo el mismo razonamiento del video, digamos que el banco le presta 10 monedas a cada persona. Y que cada persona cultiva sus tomates. Al principio del año, el precio del tomate es de 1 moneda por kilo. Y, abstrayéndonos más, digamos que los tomates es lo único que se produce y se consume en esta economía.
Son supuestos muy abstractos, pero en general ayudan el razonamiento. Y se puedn extrapolar a una economía más compleja.
Pues bien. Al principio del año, cada agricultor le pide 10 monedas al banco para cultivar los tomates, a condición que al final del año devolver 11 monedas. O una tasa de interés de 10%.
Pues bien, resulta que al final del año todo salió de perlas: la cosecha fue como se esperaba, y cada agricultor tiene 11 kilos de tomate para pagar al Banco. Pero primero tienen que ir al mercado a venderlo y cambiarlo por oro, para pagar al Banco.
Pero cuando llega al mercado se da cuenta que todo el mundo trae más tomates para vender que el año pasado: eso porque como dije, la cosecha salió bien y cada uno tiene los tomates que necesita para repagar al banco. Ahora necesitan cambiarlo por oro y captar algunas de las 100 monedas que están en circulación.
Entonces, tenemos 110 kilos de tomates (11 kilos por cada agricultor), y 100 monedas de oro.
Si los tomates son lo único que existe en esta economía, y hay 110 kilos en venta, entonces la relación de intercambio entre tomates y monedas de oro ya no es de 1 kilo de tomates por 1 moneda de oro. Ahora, es de 1.1 kilos de tomate por cada moneda de oro.
O en forma conversa, el precio del kilo de tomate pasó de 1 moneda de oro, a aproximadamente 1/1.1 = 0.91 monedas de oro por kilo.
Es decir, el precio del tomate en términos de oro cayó.
Ciertamente los agricultores la ven de palitos: hicieron todo bien y resulta que ahora tienen 10 monedas en lugar de 11 luego de vender su cosecha. Qué hacer?
Bueno, simplemente ir al banco y devolver las 10 monedas por la venta del tomate. Y qué hará el banco? Aceptarlas con agrado y saldar la deuda.
Y por qué? porque al banco le interesa el retorno
real del préstamo, no el retorno
nominal del mismo. El Banco prestó a cada agricultor 10 monedas al inicio del año que podían comprar 10 kilos de tomates. Al final del año, recibe 10 monedas de cada uno, que pueden comprar 11 kilos de tomates.
El banco ganó 10% real en el préstamo que hizo a los agricultores. Esto porque con el mismo número de monedas puede comprar ahora 10% más de tomates que antes. Es decir, el poder adquisitivo de la moneda aumentó 10%, que es lo que quería.
Asímismo, los ahorrantes tienen ahora en el banco depósitos con un 10% más de valor, en términos de tomates que pueden comprar.
Así que, el resultado no es que el Banco queda al final con todo: si esta economía sigue funcionando así, y no cambia el número de monedas de oro, lo único que sucederá es que los precios de los demás productos bajarán de un año a otro, y esto corresponderá al retorno del dinero: el valro real del mismo aumentará.
El valor del dinero, como de los demás bienes está siempre en función de su escasez relativa. Cuando un bien se hace más abundante, su precio baja. Eso sucede con todo, incluso con el oro.
Como anécdota, con la fiebre del oro en California a mediados del siglo XIX, el precio de los bienes en los almacenes eran irrisoriamente altos: un huevo valía varios dólares en oro. Eso era porque el oro era más abundante ahí que en el resto del país, y los precios aumentaron, o lo que es decir lo mismo, el poder adquisitivo del oro era menor.
De la misma forma acá, si las monedas se mantienen constantes, se hacen más escasas frente al tomate, por lo que aumentan de valor frente al tomate o lo que es lo mismo, la cantidad de monedas que debo dar para recibir un kilo de tomate, disminuye.
